Opção teta estratégia de negociação

Opções Grego: Theta Risk e Reward Time decay. O assassino chamado silencioso de compradores de opção, pode limpar um sorriso fora do rosto de qualquer comerciante determinado, uma vez que sua natureza insidiosa se torna plenamente sentida. Os compradores, por definição, têm apenas um risco limitado em suas estratégias junto com o potencial de ganhos ilimitados. Embora isso possa parecer bom no papel, na prática, muitas vezes acaba por ser a morte por mil cortes. Em outras palavras, é verdade que você só pode perder o que você paga por uma opção. Também é verdade que não há limite para quantas vezes você pode perder. E como qualquer jogador de loteria sabe bem, um pouco de dinheiro gasto a cada semana pode somar depois de um ano (ou vida) de não bater o jackpot. Para os compradores de opções, portanto, a dor de lentamente erodindo seu capital comercial sours a experiência. Agora, para ser justo, os vendedores são prováveis ​​experimentar lotes de vitórias pequenas, ao começar lulled em um falso sentido do sucesso, somente encontrar de repente seus lucros (e possivelmente mais má) obliterated em um movimento feio de encontro a eles. Voltando ao tempo de decaimento de valor como uma variável de risco, é medido na forma da taxa (não-constante) de sua decomposição, conhecida como Theta. Os valores de Theta são sempre negativos para opções longas porque as opções estão sempre perdendo o valor de tempo com cada tick do relógio até a expiração ser alcançada. Na verdade, é um fato da vida que todas as opções longas, não importa o que greves ou que os mercados, sempre terá valor de tempo zero na expiração. Theta terá eliminado todo o valor de tempo (também conhecido como valor extrínseco) deixando a opção sem valor ou algum grau de valor intrínseco. Valor intrínseco irá representar até que ponto a opção expirou no dinheiro. (Para obter mais informações, consulte A Importância do Valor de Tempo.) Figura 7: Opções IBM Valores Theta. Valores tomados em 29 de dezembro de 2007 com IBM em 110.09. Fonte: OptionVue 5 Software de Análise de Opções Como você pode ver a partir de um olhar para a Figura 7, a taxa de decadência diminui nos meses de contrato mais distantes. O amarelo destaca as chamadas que estão no dinheiro eo violeta que o dinheiro coloca. As chamadas em janeiro de 110, por exemplo, têm um valor Theta de -7,58, significando que esta opção está perdendo 7,58 em valor de tempo por dia. Esta taxa de decadência diminui para cada mês de volta 110 chamada com uma teta de -2,57. Se pensarmos no valor do tempo nestas 110 chamadas como se representasse apenas uma opção de julho, claramente a taxa de perda de valor de tempo estaria se acelerando à medida que a chamada de julho se aproxima da expiração (ou seja, a taxa de decadência é muito mais rápida na opção Perto da expiração do que com muito tempo restante nele). No entanto, o montante de prémio de tempo nos meses de volta é maior. Portanto, se um comerciante deseja menos risco de prémio de tempo e uma opção de mês de volta é escolhido, o trade-off é que mais prémio está em risco de risco Delta e Vega. Em outras palavras, você pode diminuir a taxa de decadência escolhendo um contrato de opções com mais tempo, mas adiciona mais risco em troca devido ao preço mais alto (sujeito a mais perdas de um movimento de preço errado) e de Uma variação adversa na volatilidade implícita (uma vez que o prémio mais elevado está associado a um maior risco Vega). Na Parte VIII deste tutorial, mais sobre a interação dos gregos é discutida e analisada. As estratégias de opções comuns têm sinais Theta posição que são fáceis de categorizar, uma vez que uma venda ou estratégia de venda líquida sempre terá uma posição positiva Theta, enquanto uma compra ou estratégia de compra líquida sempre terá uma posição negativa Theta. Como visto na Figura 8. BREAKING Down Theta Theta é a oitava letra do alfabeto grego. É parte do grupo de medidas conhecido como os gregos. Outras medidas incluem delta. Gama e vega. Que são usados ​​no preço das opções. A medida de theta quantifica o risco que o tempo impõe sobre as opções, uma vez que as opções só são exercíveis por um determinado período de tempo. O tempo tem importância para os comerciantes opção em um nível conceitual mais do que um prático, de modo theta não é frequentemente utilizado pelos comerciantes na formulação do valor de uma opção. Diferenças entre Theta e outros gregos Os gregos medem a sensibilidade dos preços das opções em relação às suas respectivas variáveis. O delta de uma opção indica a sensibilidade de um preço de opções em relação a uma alteração no título subjacente. A gama de uma opção indica a sensibilidade de um delta de opções em relação a uma alteração no valor subjacente. O vega indica como um preço das opções teoricamente muda para cada movimento de um ponto percentual na volatilidade implícita. Theta para compradores de opção versus escritores de opção Se tudo o resto permanecer igual, a decadência de tempo faz com que uma opção perca seu valor à medida que se aproxima da data de vencimento. Portanto, theta é um dos principais gregos que os compradores de opções devem se preocupar desde que o tempo está trabalhando contra detentores de opções longas. Por outro lado, a decadência do tempo é favorável para um investidor que escreve opções. Os autores de opções se beneficiam do decadência do tempo porque as opções que foram escritas tornam-se menos valiosas à medida que o tempo de expiração se aproxima. Conseqüentemente, é mais barato para os escritores opção para comprar de volta as opções para fechar a posição curta. Exemplo Theta Por exemplo, suponha que um investidor compra uma opção de compra com um preço de exercício de 1.150 quando a ação subjacente está sendo negociada em 1.125 por um preço de 5. A opção tem cinco dias até a expiração e theta é 1. Em teoria, o valor Da opção cai 1 por dia até atingir a data de validade. Portanto, a opção perde aproximadamente 20 de seu valor se tudo o resto permanece igual. Isso é desfavorável para o titular da opção. Suponha que a opção permanece em 1.125 e dois dias se passaram. Portanto, a opção vale a pena 3. As opções theta é uma medida das opções de decadência de tempo. A teta mede a taxa na qual as opções perdem seu valor, especificamente o valor do tempo. Como a data de vencimento se aproxima. Geralmente expresso como um número negativo, o theta de uma opção reflete o valor pelo qual o valor das opções irá diminuir todos os dias. Uma opção de compra com um preço atual de 2 e uma teta de -0,05 sofrerá uma queda no preço de 0,05 por dia. Assim, em dois dias, o preço da opção deve cair para 1,90. Passagem do tempo e seus efeitos sobre a teta Opções de prazo mais longo têm theta de quase 0 como eles não perdem valor em uma base diária. Theta é maior para opções de curto prazo, especialmente opções de dinheiro. Isso é bastante óbvio como essas opções têm o maior valor de tempo e, portanto, ter mais prémio para perder cada dia. Inversamente, theta sobe dramàtica como opções perto da expiração enquanto a deterioração do tempo está em seu máximo durante esse período. Mudanças na volatilidade e seus efeitos sobre a teta Em geral, as opções de ações de alta volatilidade têm maior teta do que as ações de baixa volatilidade. Isso ocorre porque o prêmio de valor de tempo sobre essas opções são mais elevados e por isso eles têm mais a perder por dia. O gráfico acima ilustra a relação entre as opções theta e a volatilidade do título subjacente que está negociando a 50 por ação e tem 3 meses restantes até a expiração. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será comissão livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrarian. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.